Любой коммерческий проект имеет свой срок окупаемости и норму рентабельности — всё это предварительно рассчитывается в финансово-экономическом обосновании (ФЭО). Если проект большой, делается его бизнес-план, и ФЭО включают как один из разделов. В остальных случаях составляют краткий расчёт основных финансовых показателей. Расскажем и покажем на примере как правильно сформировать ФЭО.
Что такое финансово-экономическое обоснование и для чего оно нужно
Документ с расчётом экономического эффекта от внедрения конкретного проекта, указывающего на целесообразность инвестиционных вложений, называется финансово-экономическим обоснованием проекта.
Основные адресаты ФЭО — инвесторы и заказчики проекта. Прежде чем вкладывать свои или заёмные средства, они должны убедиться, что:
- проект окупит все вложения;
- срок окупаемости не превысит их ожидания;
- прибыль будет выше чем у альтернативных источников.
Банки также рассматривают ФЭО проекта для принятия решения о выдаче кредитной линии. Обычно они требуют заполнить расчёты по своим шаблонам.
Порядок составления ФЭО
Законодательно регламентированной формы ФЭО нет, ориентироваться нужно на требования инвестора или кредитора. Тем не менее, в любое обоснование желательно включать следующую информацию:
- общее описание рыночной ситуации, отрасли;
- план-график мероприятий по реализации проекта;
- помесячный план доходов и расходов до окупаемости проекта и на несколько лет после;
- график денежных потоков (поступления и платежи ежемесячно до выхода на окупаемость и на несколько лет после);
- пояснительная записка к расчётам (расшифровка затрат, коэффициенты-дефляторы, и т.д.).
Последовательность составления ФЭО совпадает с вышеуказанным списком — сначала информация об общей рыночной ситуации, отрасли ведения бизнеса. Здесь прописываются плюсы и минусы рынка, отрасли, ассортимент представленной продукции (услуг), данные об основных конкурентах, ценообразовании. Указывается необходимость и целесообразность реализации проекта, улучшения которые он принесёт. Тут же прописываются источники поступлений для внедрения проекта.
Во втором разделе расписывают конкретные мероприятия проекта и предполагаемые даты их реализации — в виде таблицы или графика Ганта. Далее составляется план доходов и расходов проекта. Тут важно определить срок окупаемости — период до момента, когда проект начнёт генерировать чистую прибыль.
На основании указанного плана формируют график денежных потоков. Он позволяет определить необходимый объём финансирования и выявить возможные кассовые разрывы — периоды нехватки денег, когда поступления не покрывают необходимые расходы по реализации проекта. Уже на этом этапе можно скорректировать притоки и оттоки денег и определить дополнительные источники финансирования.
Также заполняют отдельный раздел — Пояснительную записку, в которую включают расшифровки расчётов основных статей доходов и расходов, калькуляции затрат, пояснения по подсчёту денежных транзакций с учётом коэффициента-дефлятора и прочую полезную для инвестора информацию.
Для краткосрочных и несложных проектов без заёмного финансирования, ФЭО можно упростить, оставив график реализации мероприятий и смету расходов.
Пример финансово-экономического обоснования проекта
Рассмотрим небольшой проект, который не требует вложения привлечённых средств. Компания «Пегас» оказывает полиграфические услуги и планирует закупить дополнительную мини-типографию на базе Canon. Так будет выглядеть ФЭО проекта:
Финансово-экономическое обоснование проекта
В него можно включать мероприятия без финансирования, но важные для осуществления проекта.
Следующий документ которым желательно дополнить ФЭО — расчёт окупаемости. Он важен для инвестора, но при отсутствии заёмных средств его показывает собственнику. В нашем примере он будет выглядеть так:
| Доходы и расходы, тыс.руб. | Октябрь 2021 | Ноябрь 2021 | Декабрь 2021 | Январь 2022 | Февраль 2022 | …. | Ноябрь 2022 | Декабрь 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Затраты | -360 | -15 | -885 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Выручка | 0 | 0 | 0 | 220 | 250 | … | 250 | 250 |
| Себестоимость | 0 | 0 | 0 | -110 | -130 | … | -130 | -130 |
| Сальдо | -360 | -375 | -1260 | -1150 | -1030 | … | 50 | 170 |
Из отчёта следует, что проект окупится и начнёт приносить прибыль с ноября 2022 года. Таким образом, период окупаемости составит 13 месяцев.
Образец расчёта затрат
В вышеуказанных таблицах вся информация представлена в сжатом виде. Поэтому нужно добавить расшифровку основных статей расходов и доходов, чтобы собственник видел их целесообразность.
Там где затраты не зависят от исполнителя проекта, нужно приложить основания — коммерческие предложения или счета от потенциальных поставщиков:
| Статья затрат | Сумма, руб. | Основание |
|---|---|---|
| Мини-типография Canon | 1 200 000 | Коммерческое предложение от ООО «Принт+» №83 от 22.09.2022 |
| Транспортные услуги по доставке | 15 000 | Коммерческое предложение от ООО «Транс-Логистика» №270 от 24.09.2022 |
| Монтаж мини-типографии | 10 000 | Коммерческое предложение от ООО «Принт+» №83 от 22.09.2022 |
На прочие расходы нужны расчёты. Например, расходные материалы по запуску мини-типографии в работу:
- Бумага А4 Svetocopy (2 пачки) — 600 рублей
- Бумага А3 Svetocopy (1 пачка) — 800 рублей
- Глянцевая бумага плотностью 300 г/кв.м.(100 листов) — 1500 рублей
- Чернила цветные Canon (3 картриджа) — 2100 рублей.
ИТОГО 5000 рублей.
К расчёту срока окупаемости нужно приложить таблицу с планируемой выручкой от оказания услуг на новом оборудовании и калькуляцией планируемых затрат (себестоимости) этих услуги:
| Вид услуги | Кол-во в месяц | Цена, руб. | Стоимость, руб. | Примечания |
|---|---|---|---|---|
| Печать визиток | 100 000 | 1,0 | 100 000 | с февраля 2022 года. В январе 2022 года — 88% от мощности оборудования |
| Печать афиш А4 | 2 000 | 10 | 20 000 | |
| ……. | … | … | … | |
| ИТОГО | х | х | 250 000 | х |
Часто задаваемые вопросы
ФЭО обычно делают действующие предприятия, а бизнес-план часто предполагает создание нового бизнеса. Поэтому в ФЭО отсутствует раздел о расчёте рисков. Кроме того, бизнес-планы имеют жёсткую, регламентированную структуру документа, а к ФЭО таких требований нет.
Можно, но в этом случае ФЭО будет представлять собой обычную смету расходов с расшифровками и графиком осуществления проекта.
