Деятельность любой компании направлена на получение максимально возможной прибыли. При анализе эффективности ведения бизнеса определяется показатель чистой прибыли, полученной за конкретный период, и повлиявшие на неё факторы.
Для этого используется отчёт о прибылях и убытках, в котором указывается информация о доходах и расходах компании. Их анализ позволяет понять, насколько эффективно ведётся деятельность и как её можно повысить.
Назначение отчёта о прибылях и убытках
Отчёт о прибылях и убытках — один из главных отчётных документов компании, в котором отражается эффективность и результативность её работы. Именно этот отчёт используют аналитики и инвесторы, когда нужно узнать объёмы выручки и затрат, а также величину чистой прибыли.
Некоторые субъекты обязаны формировать и публиковать отчётность, составленную по правилам МСФО. В том числе это относится и к отчёту о прибылях и убытках, в котором показывается, сколько компания смогла заработать денежных средств за отчётный период.
Чтобы информация представлялась более наглядно, она указывается в отчёте в сравнении с аналогичным прошедшим периодом.
По отчёту о прибылях и убытках можно сделать вывод о том, из каких именно сумм получается финансовый результат компании за конкретный отчётный период. Эти сведения можно сравнивать не только с аналогичным отчётом за другой период по одной компании, но также и с такой же отчётностью иных субъектов.
Анализ отчёта о прибылях и убытках проводится не только юрлицами и физлицами, вкладывающими в компанию средства (учредители, банки), но также и контрагентами для принятия решения о сотрудничестве. Кроме того, информация нужна и руководству компании, чтобы принимать грамотные стратегические решения.
Анализ отчёта о прибылях и убытках позволяет провести оценку:
- структуры доходов и расходов, их влияния на чистую прибыль;
- уровня прибыльности деятельности компании и наличия резервов для роста и развития бизнеса;
- степени стабильности финансового состояния компании.
Пример отчёта о прибылях и убытках
Перед формированием аналитического отчёта о прибылях и убытках нужно ознакомиться с тем, по какому принципу он заполняется. Структуру документа можно представить в следующем виде:
- Выручка — доход, который компания получает при продаже продукции, товаров, работ, услуг;
- Себестоимость продаж — расходы компании, произведённые при создании продукции, товаров, работ, услуг (в отчёте со знаком «-»);
- Валовая прибыль — прибыль, полученная при разности выручки и себестоимости продаж;
- Коммерческие расходы — затраты, понесённые компанией при реализации продукции, товаров, работ, услуг (в отчёте со знаком «-»);
- Управленческие расходы — затраты, понесённые компанией в общем для ведения деятельности (в отчёте со знаком «-»);
- Прибыль от продаж — прибыль, полученная в результате основной деятельности и рассчитанная как разница между валовой прибылью и коммерческими (управленческими) расходами;
- Проценты к получению — проценты по финансовым инструментам, которые компания получила;
- Проценты к уплате — проценты по финансовым инструментам, которые компания заплатила (в отчёте со знаком «-»);
- Прочие доходы — доходы, которые не связаны с основной деятельностью компании;
- Прочие расходы — расходы, которые не связаны с основной деятельностью компании (в отчёте со знаком «-»);
- Прибыль до налогообложения — прибыль, полученная при сальдировании прибыли от продаж с процентами к получению (к уплате) и прочими доходами (расходами);
- Налог на прибыль — рассчитывается в виде % от прибыли до налогообложения (в отчёте со знаком «-»);
- Чистая прибыль — рассчитывается как разница между прибылью до налогообложения и суммой налога на прибыль.
Рассчитанная таким образом чистая прибыль в последующем может направляться на решение различных задач, к примеру, на выплату дивидендов акционерам и учредителям или на реализацию инвестиционной программы по расширению бизнеса.
Отчёт о прибылях и убытках выглядит следующим образом:
Рисунок 1 — Отчёт о прибылях и убытках ПАО «Магнит» за 2020 год
Этапы проведения анализа отчёта о прибылях и убытках
При проведении анализа отчёта о прибылях и убытках не требуется придерживаться жёстких правил — компания самостоятельно выбирает методы анализа, набор инструментов и итоговых показателей.
Предлагаем к рассмотрению примерный перечень этапов по проведению анализа отчёта о прибылях и убытках.
Этап №1 — Проведение горизонтального анализа
Его суть заключается в том, что нужно понять, каким образом изменились финансовые результаты по сравнению с аналогичным предшествующим периодом. Иными словами, информация по различным показателям сравнивается в течение нескольких лет.
Особенности горизонтального анализа:
- сравнение производится минимум за два года, из которых один (как правило, наиболее ранний) принимается в качестве базы для сравнения;
- при анализе рассчитываются или абсолютные (единица измерения та же, что и у самого показателя), или относительные (единица измерения — % или доли) отклонения фактического показателя от базового;
- при нулевых значениях базового показателя темпы роста или прироста рассчитать не получится.
Абсолютные отклонения рассчитываются по формуле:
N1 — N0
Относительные отклонения рассчитываются по формулам:
Темпы роста = N1 / N0 * 100%
Темпы прироста = (N1 — N0) / N0 * 100%
где 1 и 0 — соответственно фактические и базовые значения показателя.
Этап № 2 — Проведение вертикального анализа
Его суть заключается в том, что рассчитывается удельный вес каждого показателя в общей сумме однородных величин. Иными словами, анализ заключается в оценке структуры, при которой производится соотношение отдельного элемента с некой целой величиной, частью которой он является.
Что касается аналитического отчёта о прибылях и убытках, то такой подход к его анализу имеет особенности, поскольку не сразу понятно, что является целой величиной. Причина заключается в том, что отчёт формируется по принципу вычитания, а не суммирования, как, к примеру, бухгалтерский баланс.
В соответствии с этим вертикальный анализ можно провести по двум направлениям:
- по нераспределенной прибыли из бухгалтерского баланса определить её долю в собственном капитале или в пассиве;
- для иных видов прибыли, которые указываются в отчёте о прибылях и убытках, соотносятся их значения с доходами. При этом валовая прибыль и прибыль от продаж соотносятся с выручкой, а прибыль до налогообложения и чистая прибыль соотносятся с суммой выручки и прочих доходов.
Внимание! Проведение вертикального анализа не имеет никакого смысла, если получена не прибыль, а убыток.
Удельный вес рассчитывается по такой формуле:
Ni = ∑Ni * 100%,
где Ni — величина конкретного показателя (часть);
∑Ni — значение общего показателя (целое), в который входит составная часть Ni.
Этап № 3 — Расчет показателей рентабельности
Показатели рентабельности — это соотношение показателей финансового результата с прочими показателями деятельности компании. Преимущество их использования заключается в возможности проводить сравнение изначально несопоставимых абсолютных величин.
Для рассчитанных относительных величин имеется несколько характерных особенностей:
- по показателям используется базовая схема расчёта, при которой в числителе всегда указывается прибыль, а в знаменателе ставится показатель, по которому определяется рентабельность. К примеру, это может быть собственный капитал, активы или выручка — в зависимости от того, рентабельность какого показателя нужно рассчитать;
- в числителе наиболее часто указываются значения чистой прибыли или прибыли от продаж, но могут использоваться и иные виды прибыли;
- рентабельность в общем случае рассчитывается в процентах, а реже — в долях единицы;
- рассчитанные показатели не считаются рентабельностью, если в их числителе — показатель с отрицательным значением (т.е. убыток). В данном случае рассчитывается не рентабельность, а убыточность.
Показатели рентабельности рассчитываются по таким формулам:
Рентабельность активов = ЧП / А * 100% или ПП / А * 100%
<div data-attr="content-calculation">Рентабельность собственного капитала = ЧП / СК * 100% или ПП / СК * 100%
</div>Рентабельность заёмного капитала = ЧП / ЗК * 100% или ПП / ЗК * 100%
Рентабельность продаж = ЧП / В * 100% или ПП / В * 100%
где:
- ЧП — чистая прибыль;
- ПП — прибыль от продаж;
- А — средняя стоимость активов;
- СК — средняя стоимость собственного капитала;
- ЗК — средняя стоимость заёмного капитала;
- В — выручка.
Пример анализа отчёта о прибылях и убытках
Рассмотрим на примере ПАО «Магнит», как производится анализ отчёта о прибылях и убытках. Данный вид отчётности компании за 2020 год показан выше.
Этап № 1 — Горизонтальный анализ
Нас интересуют следующие показатели:
| Показатель | 2019 год | 2020 год | Темп прироста, % (2020 г. / 2019 г.) * 100% — 100 |
|---|---|---|---|
| Валовая прибыль | 311 999 341 | 365 755 663 | 17,23 |
| Прибыль от продаж | 41 351 289 | 69 330 224 | 67,66 |
| Прибыль до налогообложения | 12 579 472 | 42 702 515 | 239,46 |
| Чистая прибыль | 9 564 222 | 32 993 292 | 244,97 |
Таблица 1 — Горизонтальный анализ прибылей и убытков ПАО «Магнит»
По информации из таблицы 1 можно сделать вывод о том, что в компании за анализируемый период серьёзно выросла прибыль до налогообложения, тогда как выручка выросла всего на 17%.
Этот момент связан с тем, что в 2020 году по сравнению с 2019 годом ПАО «Магнит» почти вполовину стал получать больше доходов по процентам и при этом снизил финансовые расходы. Кроме того, несколько увеличились прочие доходы и снизились прочие расходы.
Что касается прибыль от продаж, то это показатель также увеличился, что свидетельствует о развитии деятельности компании.
Этап № 2 — Вертикальный анализ
Его проведём в два этапа. Сначала используем бухгалтерский баланс для анализа финансовых результатов по нему.
Рисунок 2 — Бухгалтерский баланс ПАО «Магнит» за 2020 год
Вертикальный анализ финансовых показателей по бухгалтерскому балансу выглядит следующим образом:
| Показатель | 2019 год | 2020 год | ||
|---|---|---|---|---|
| тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | |
| Доля в собственном капитале | ||||
| Нераспределённая прибыль | 115 983 222 | 61,52 | 109 463 257 | 59,85 |
| Капитал и резервы | 188 532 813 | 100,00 | 182 888 924 | 100,00 |
| Доля в пассиве | ||||
| Нераспеределённая прибыль | 115 983 222 | 12,23 | 109 463 257 | 11,58 |
| Итого в пассиве | 948 689 323 | 100,00 | 945 392 206 | 100,00 |
Таблица 2 — Горизонтальный анализ финансовых показателей ПАО «Магнит» по балансу
По таблице 2 видно, что доля нераспределённой прибыли по отношению к капиталу и общим пассивам за анализируемый период снизилась, но незначительно — в пределах 1-2 процентов. Это произошло потому, что собственники компании приняли решение направить нераспределённую прибыль прошлых периодов на выплату дивидендов в большем размере.
Вертикальный анализ финансовых показателей по отчёту о прибылях и убытках выглядит следующим образом:
| Показатель | 2019 год | 2020 год | ||
|---|---|---|---|---|
| тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | |
| Доля в выручке | ||||
| Валовая прибыль | 311 999 341 | 22,80 | 365 755 663 | 23,54 |
| Прибыль от продаж | 41 351 289 | 3,02 | 69 330 224 | 4,46 |
| Выручка | 1 368 705 394 | 100,00 | 1 553 777 351 | 100,00 |
| Доля в совокупных доходах | ||||
| Прибыль до налогообложения | 12 579 472 | 0,90 | 42 702 515 | 2,71 |
| Чистая прибыль | 9 564 222 | 0,69 | 32 993 292 | 2,09 |
| Совокупные доходы (по всем направлениям деятельности) | 1 389 391 287 | 100,00 | 1 573 050 934 | 100,00 |
Таблица 3 — Вертикальный анализ финансовых показателей ПАО «Магнит» по отчёту о прибылях и убытках
По таблице 3 можно сделать вывод, что за анализируемый период по валовой прибыли и прибыли от продаж доля в выручке увеличилась. Это означает, что повысились доходы от операционной деятельности. Также практически на 1% повысились доли прибыли до налогообложения и чистой прибыли в совокупных доходах.
Можно говорить о том, что ПАО «Магнит» осуществляет мероприятия по расширению операционной (т.е. основной) деятельности.
Этап № 3 — Показатели рентабельности
Далее нужно оценить финансовые результаты ПАО «Магнит» через относительные показатели рентабельности. Расчёты проведём через показатель чистой прибыли.
| Показатель | 2019 год | 2020 год | Темп прироста, % (2020 г. / 2019 г.) * 100% — 100 |
|---|---|---|---|
| Рентабельность активов | 1,01 | 3,48 | 244,55 |
| Рентабельность собственного капитала | 5,07 | 18,04 | 255,82 |
| Рентабельность заёмного капитала | 1,25 | 4,34 | 247,20 |
| Рентабельность продаж | 0,70 | 2,12 | 202,86 |
Таблица 4 — Показатели рентабельности ПАО «Магнит»
Как вид из таблицы 4, все показатели рентабельности существенно выросли за анализируемый период. То есть как собственные, так и заёмные средства стали использоваться более эффективно. Иными словами, на единицу вложенных в деятельность средств ПАО «Магнит» стал получать больше чистой прибыли.
