Чистый оборотный капитал: формула по балансу

Чистый оборотный капитал: формула по балансу

Бизнес часто пользуется заемными деньгами, особенно на старте. Эти средства расходуют на актуальные потребности: расширение продуктовой линейки, запуск нового проекта, рекламная кампания и т.д. Планируя финансирование, важно не только прогнозировать результат, который принесет займ, но и предусмотреть возврат средств. 

 

Чистый оборотный капитал показывает, сможет ли бизнес успешно рассчитаться по обязательствам и не остаться при этом без денег. Расскажем, что понимают под таким капиталом, как его посчитать и как анализировать чистый оборотный капитал. 

Что такое чистый оборотный капитал и зачем его анализировать

Большинство расходов на текущие производственные задачи бизнес покрывает оборотным капиталом. В том числе:

  • краткосрочные обязательства;
  • разработку проектов и прототипов продукта;
  • маркетинговые исследования;
  • оперативные расходы и т.д.

В оборотный капитал входят деньги бизнеса, ликвидные активы, складские запасы, дебиторская задолженность. То есть, все деньги фирмы и все, что может в будущем ими стать.

Специалисты также называют его рабочим капиталом, потому что он обеспечивает повседневную работу предприятия. Также его часто имеют в виду, говоря о чистых оборотных средствах — деньгах фирмы, свободных от обязательств по займам. Другими словами, чистые средства — это деньги, которые бизнес может тратить только на свои нужды.

По оборотному капиталу можно судить об устойчивости фирмы. Именно его оценивают инвесторы и займодатели, когда решают вопрос о финансировании компании. Чистый оборотный капитал показывает:

  • насколько бизнес платежеспособен;
  • может ли он стабильно развиваться на рынке за счет собственных ресурсов.

Чистый оборотный капитал (ЧОК) не показывают в финансовом отчете отдельной строкой. Его нужно рассчитывать по балансу, ориентируясь на оборотные активы и актуальные обязательства.

Как рассчитать чистый оборотный капитал

Принцип появления чистых оборотных средств довольно прост. У компании есть оборотные ресурсы — деньги из бюджета, рассчитанные на повседневные потребности бизнеса. Также у нее есть обязательства — долги перед банками, партнерами, прочие займы.

Часть оборотных средств уходит на погашение обязательств. Оставшиеся деньги и будут чистыми оборотными средствами.

Внимание! Измерять ЧОК нужно в той же валюте, в которой составлен баланс.

Стандартная формула для расчета оборотного капитала такая:

WC=CA-CL

Значения здесь следующие:

Показатель Значение Что входит
WC Working capital, или рабочий капитал Общее количество свободных средств
CA Current assets, или текущие активы
  • все денежные средства на счетах и в кассе;
  • депозиты;
  • быстрореализуемые ценные бумаги;
  • складские запасы;
  • НДС по купленным товарам;
  • дебиторская задолженность.
CL Current Liabilities, или текущие обязательства
  • краткосрочные займы;
  • кредиторская задолженность;
  • авансы и т.д.

Обобщенный расчет подойдет не всем. В число переменных могут войти активы, чей оборот занимает больше года. Или цифры, которые числятся на балансе, но не представляют реального дохода для бизнеса, например, безнадежные долги. Чтобы приблизиться к достоверному значению, расчеты можно «подчистить».

Тогда чистый оборотный капитал определяют по формуле по балансу:

Оборотные активы - Краткосрочные пассивы=Чистый оборотный капитал

Цифры берут из строк финансового отчета по результатам окончания периода.

Срок оборачиваемости оборотных активов — год.Текущие краткосрочные обязательства должны быть рассчитаны также на ближайший год. Если активы менее ликвидны, а по каким-то обязательствам не удастся рассчитаться в течение года — включать их в расчет не стоит.

Если какие-то показатели не соответствуют срокам, их можно исключить из формулы. Также убрать из расчетов можно долги перед ликвидированными контрагентами, если они не передали права другим лицам.

Тогда считать можно по такому принципу:

WC=(Ca-LtAR-IrrAR)-(CL-LtAP-IrrAP)

Тут значения следующие:

Показатель Значение
LtAR Долгосрочная дебиторская задолженность
IrrAR Невозвратная дебиторская задолженность
LtAP Долгосрочная кредиторская задолженность
IrrAP Невозвратная кредиторская задолженность

О чем говорит чистый оборотный капитал

Стандартно, возможны два варианта:

  1. Оборотный капитал больше нуля. Зачастую это говорит о том, что в ближайшем времени бизнес сможет закрывать обязательства и существовать на свои ресурсы, не влезая в дополнительные долги. Положительный показатель говорит о стабильном, платежеспособном состоянии.
    Однако слишком высокий результат — не всегда хорошо. Возможно, бизнес нерационально распоряжается ресурсами.
  2. ЧОК меньше нуля предупреждает, что у бизнеса не хватает средств для погашения обязательств. Ему придется брать новые займы или пересматривать финансовую политику. Предприятие не справится с незапланированными расходами, и вместе с ним рискуют инвесторы, поставщики, партнеры. В отдельных случаях такой результат говорит не о недостатке средств, а о низкой ликвидности.

Величина чистого оборотного капитала — как определить норматив

Кроме финансового анализа оборотных средств, стоит уделить внимание планированию ЧОК. Это поможет избежать ситуации, в которой бизнес взял на себя больше обязательств, чем может потянуть. Чтобы понимать, какое положение станет для предприятия критическим, нужно ориентироваться на определенный лимит.

У разных предприятий не может быть одного стандарта — многое зависит от сферы и масштаба бизнеса. Определять норматив в каждом случае нужно индивидуально. Но есть общий принцип: бизнес может тратить собственные средства только на активы с наименьшей ликвидностью. Проще говоря, нужно:

  • выделить все активы бизнеса;
  • определить наименее ликвидные;
  • вычислить сумму, необходимую для их финансирования.

Так можно установить минимальный порог и учитывать его в финансовой стратегии.

В избранное
Спасибо за Вашу заявку!