Продолжительность операционного цикла предприятия: формула расчёта

Что такое операционный цикл

Операционный цикл – время, которое требуется предприятию, чтобы закупить товары, сырьё или материалы, переработать их и получить готовый продукт. Его отсчёт начинается с момента заключения договора на поставку сырья (или внесения предоплаты), а заканчивается получением денег от покупателя на расчётный счёт.

Если предприятие применяет отсрочку платежа, то моментом завершения операционного цикла выступает время отгрузки продукции покупателю.

Каждый производитель имеет свои операционные циклы, которые зависят от типа выпускаемой продукции, используемой технологии, длительности поставок. Во время операционного цикла и возникает как дебиторская, так и кредиторская задолженность.

Если время операционного цикла вырастет, это приведёт к падению эффективности от управления дебиторской задолженностью и запасами компании — финансовые показатели ухудшатся.

Операционный цикл включает в себя:

Итак, предприятию поступает запрос от клиента на производство продукта. Необходимо сформировать запасы с тем, чтобы начать перерабатывать сырьё в конечную продукцию. Сырьё, материалы закупаются, поставляются на склад и входят в состав текущих активов до тех пор, пока готовые изделия не купят клиенты. В этот период возникает дебиторская задолженность — затраты уже произведены, а оплата от покупателя ещё не получена. Операционный цикл заканчивается с даты поступления денежных средств на счёт производителя.

Происходит оборот: деньги превращаются в производственные запасы, затем запасы переходят в незавершенного производства, а в потом – в запас готовой продукции, затем опять превращаются в деньги (либо в дебиторскую задолженность, если есть отсрочка платежа). На этом операционный цикл (ОЦ) завершается.

Далеко не каждый производитель имеет достаточно собственных финансовых средств,чтобы обеспечить полный оборот производства. Поэтому вместе с ОЦ нужно учитывать и финансовый цикл — период оборачиваемости денежных средств для производственных целей. Имея источники заёмного финансирования, и последовательно снижая оборачиваемость операционного и финансового циклов, предприятие сможет устойчиво развиваться и далее.

Длительность финансового цикла считается по формуле:

где Токдз — период оборачиваемости кредиторской задолженности.

Финансовый цикл указывает на количество дней операционного цикла, которые могут быть погашены собственными денежными средствами.

Как рассчитать продолжительность операционного цикла

Весь операционный цикл состоит из следующих этапов:

Для оценки времени, которое потребуется на один оборот ОЦ, нужно сложить период оборота сырья и материалов, период оборота дебиторской задолженности и запасов.

Формула расчёта по балансу

Рассчитать операционный цикл можно по формуле:

где:

Выделяют и иные способы расчёта периода операционного цикла. К примеру, сложить время, за которое погашается отсрочка платежа и период оборачиваемости продукции.

Если мы имеем дело с обобщенным расчётом продолжительности ОЦ, то последний можно посчитать как:

Многие предприятия сталкиваются с ситуацией, когда операционные активы больше, чем операционные обязательства. Тут возникает потребность в привлечении дополнительного капитала. Когда операционные обязательства превышают операционные активы, потребность в рабочем капитале существенно сокращается. Следовательно, операционный цикл становится источником получения дополнительных денежных средств.

Примеры расчёта

Рассмотрим компанию, которая производит железобетонные изделия (ЖБИ) — фундаменты, блоки, и т.д. В среднем, у такого предприятия уходит 14 дней на поставку цемента и щебня, 3 дня на формовку и затвердевание изделий. Продукция реализовывается с отсрочкой платежа в 7 дней. Операционный цикл данного предприятия составит 24 календарных дня:

За такое время произойдёт полный оборот производственного цикла, в результате которого компания получит выручку (доход). Здесь операционный цикл – это время, на протяжении которого фирма вкладывалась в бизнес, чтобы приобрести (или изготовить) товар, а также получить средства после его продажи.

Ещё один пример расчёта длительности операционного цикла:

Основная деятельность ООО «Победа» — производство мягкой мебели. Бухгалтерский баланс компании (в части активов) выглядит следующим образом (в тыс.руб.):

Отчёт о финансовых результатах за 2020 и 2021 годы (в тыс.руб.):

Считаем длительность операционного цикла в 2020 году:

Считаем длительность операционного цикла в 2021 году:

Как видно, длительность операционного цикла ООО «Победа» за 2020-2021 годы сократилась с 50 до 45 дней благодаря снижению периода оборачиваемости дебиторской задолженности и его суммы. Небольшое увеличение величины запасов не сильно повлияло на эффективность управления оборотными средствами. Делаем вывод, что предприятие работает достаточно эффективно, оперативно получая выручку от продажи продукции.

Часто задаваемые вопросы

Когда будет наблюдаться более длинная продолжительность операционного цикла: у магазина продтоваров или у предприятия, ориентированного на производство металлических конструкций?

Магазин не производит продукцию. Он только реализовывает товары, и как правило, без отсрочки платежа. У магазина всегда небольшой операционный цикл. Предприятию, выпускающему метизы и конструкции, требуется намного больше времени на закупку, доставку, производство и реализацию изделий. Особенно если он применяет отсрочку платежа.

Каким образом можно снизить длительность финансового цикла? Уменьшится ли при этом операционный цикл?

Финансовый цикл возможно сделать короче двумя путями:

• увеличив время оборота кредиторской задолженности;
• уменьшив время оборота дебиторской задолженности.

Другие варианты — только через уменьшение производственного цикла (оптимизация или модернизация технологии и оборудования). Руководству предприятия нужно стремиться к снижению обоих циклов. Чем быстрее оборачиваются текущие активы, тем выше доходы.